在商业世界中，只有一件事是肯定的：一切都在变化。有些公司通过破坏来扮演干扰者和转换者的角色，而其他公司则被迫进行调整。Brookfield Renewable Partners(WKN：A1JQFZ)目前正在发生变化。另一方面，联邦快递(WKN：912029)渴望改变商业模式，这样你就不会落后。让我们来看看应该仔细研究两种股票中的哪一只。
令人不安的......
顾名思义，Brookfield Renewable Partners拥有太阳能公园和风电场。有限合伙组合的核心是基于水电站，这是最古老，最可靠的清洁能源之一。水的使用占所产生能量的约75%。在此基础上，集团正在扩展到新的领域。
虽然布鲁克菲尔德可再生能源无疑是能源领域的一个破坏者，但在这一领域并没有太大的风险。然而，它有助于推动该行业进入其余的发电。例如，在2017年SunEdison破产后，Brookfield Renewable获得了TerraForm Global和TerraForm Power的多数股权。这导致风能(发电量的21%)和太阳能(4%)的增加以及全球覆盖范围的进一步扩大(其产量的40%在北美以外)。这是有可能的，因为强大的水基础最终使这两家公司能够继续支持更新形式的可再生能源。
今天，Brookfield Renewable是世界上最大的可再生能源公司之一。事情进展顺利：2018年，基于TerraForm的收购和以这种方式进行的其他收购，运营资金(FFO)同比增长14%。这种强势在第一季度持续，FFO上涨了约18%。尽管大型收购最近成为重要新闻，但TerraForm的安排为较小的交易提供了强大的平台。虽然无法预测采购流量，但目前在2019年至2021年期间有四个水，太阳能，风能和蓄水项目投入运营，这将使FFO每年增加1300万美元。
BEP通过YCharts
因此，布鲁克菲尔德可再生能源的增长前景良好，因为我们正在动摇能源部门。在这样做的同时，人们也会专注于用红利来奖励投资者。目前的回报率接近6%，2019年第一季度的FFO派息率约为75%。该公司打算将这一数字随时间减少至70%，尽管它也允许投资者实现年度派息增幅在5%至9%之间。想。布鲁克菲尔德已经连续10年增加了支出，平均向下移动。总而言之，鉴于能源行业的转变，Brookfield Renewable是一个强有力的选择。
联邦快递是世界上最大的物流公司之一(以曾经开创性的隔夜交付而闻名)，处于另一端：业务正面临越来越大的压力。首先，网上购物的快速增长导致供应中断，因为联邦快递的系统不够强大，无法应对圣诞节期间的高峰负荷。其次，它现在面临越来越激烈的竞争，特别是通过亚马逊，建立自己的分销系统。这促使在线竞争对手加入并承诺快速且经常免费送货。联邦快递的商业模式不好。
联邦快递的底线并不是特别好，因为财务表现疲弱导致价格大幅下跌。其背后是许多因素，包括一些自制因素。例如，TNT Express于2016年收购。由于全球贸易纠纷阻碍了需求，其他因素无法控制。然而，剩下的问题都与在线领域有关：现代化系统的成本是否会增加，以满足在线竞争中的高峰需求和利润压力?
联邦快递通过YCharts
该公司一再降低其领导地位，并在2019财年取得了令人印象深刻的成果。虽然销售额增长了近3%，但调整后的利润率下降了1.1个百分点，调整后的收益下降了15%。好的，联邦快递并没有闲置，但到目前为止，适应不断变化的市场的情况并不是很好。转型尚未结束：管理层对2020财年的前景不佳。
然而，长期债务仅占联邦快递资本结构的50%左右，对于拥有大型设施，卡车和飞机分销网络的公司来说，这是一个合理的价值。虽然盈利疲软，但公司仍然可以收回大部分现金。是的，今天大部分资金用于系统升级，但在这些费用之后，联邦快递的业务应该看起来更强大。
当然，这要求您能够成功适应。虽然这还有待观察，但值得注意的是联邦快递最近决定停止与亚马逊合作。虽然这听起来很重要，但亚马逊占联邦快递收入的比例还不到2%。联邦快递应该能够处理这个问题。因此，物流世界是巨大的，联邦快递希望继续成为主要参与者。因此，有些人认为风险并不一定证明立即抛售是正当的。
最好安全地玩
但即使联邦快递有机会改变现状，今天大多数投资者可能会更好地服务于Brookfield Renewable Partners。能源行业的破坏者从实力的角度出发，具有坚实的基础。如果你包括股息，这种伙伴关系看起来更具吸引力。你必须对FedEx更有信心。从本质上讲，它是一家成熟的公司，必须应对行业的重大变化。财务状况良好，但仍有许多工作要做。只有在您认为自己是风险投资者时，才应考虑联邦快递。经过如此急剧下滑后，可能会有一个显着的上升趋势 - 但你必须跟上时代的步伐。
