当你尝试游戏收益时,你是否希望你的公司股票在他们的收益报告之前下跌,或者你希望它们在我们称之为印刷品之前变得热销,或者在可预见的未来决定他们的方向的数字?
鉴于本周有近三分之一的标准普尔500指数报告,令人惊讶的是,我们今天拿出了该指数的旧高点,我们必须在公司报告之前分析公司股票的行为,因为通常情况下,它通常决定了野兽的方向,而不一定是直观的方式。
投资四十年后,我得出结论认为,让股票进入收益几乎总是适得其反。它往往是一个获利的理由,即使它是一个好的季度,如果它是一个弱的,它可能是灾难性的。
让我们看一下A,Apple(AAPL),这可能是标准普尔500指数周二报道的最重要和最明显的股票。由于华尔街分析师社区中存在许多苹果多头,因此没有人可以转换,因此这只股票已经无休止地进入收益状态并且不会出现更糟糕的情况。
当然,这是一个更容易的电话来弄清楚苹果50,40或甚至30点前会发生什么事情,那里有大量的熊成熟转向。但是现在我只看到很多阵营追随者都渴望利用这个季度作为降级,逃离或做任何他们想做的事情的理由,因为有足够的时间才能有一个值得在前面进行的电话迭代。
这些人认为服务收入流是最好的预测,最糟糕的是分心,因为他们的盈利模式,他们预测苹果可以赚取下一季度的矩阵,决定了他们的想法,这些模型不会可以通过服务收入或AirPods或Watches的收入进行更改。
因此,如果苹果公司没有那么多运行,那么就有足够的空间进行一些升级和价格目标。当然,它确实交易到233美元,但这是在中国失望之前,虽然我们听说中国更好,但目前还是存在担忧。我认为每个人都在船上,所以即使我认为股票价格便宜并且应该拥有不交易,所以请打电话给我。
考虑它有点像迪士尼(DIS)的股票。我们几乎都认为“复仇者联盟:终结者”会打破记录,所以当它打破十亿美元的障碍时,可以合理地假设它可能更高。但设置很糟糕,一个怪物遇到了电影。这就是为什么我想对买家大喊大叫,请不要付钱,如果你这么做,你几乎可以保证赔钱。他们做到了。一群新秀。
我也担心在Apple购买菜鸟。我想如果你还没有购买它,你可能还要等到这个季度。否则在这一点上,在像Apple的股票一样巨大的举动之后,你可能会把它完全写成你错过的一个。
您最好的设置,最看好,是在本季度之前下跌。它不一定是一个大的,只是足以给股票一些喘息的空间,一些空间来对抗认为这是后复仇者时刻的分析师。Facebook(FB)和亚马逊(AMZN)就属于这种情况。这两个FANGers的股票在本季度之前一直处于炙手可热的状态,但在他们的报道之前就已经拿到了足够的头衔,因为很少有新手,甚至更少的分析师希望通过降级为自己命名。完美。
你想要这种经典的最好的吗?不要再看玩具制造商孩之宝(HAS)了。我不知道我是否能够回想起一个预期低于这个股票的股票,因为多重和严重的失望完全不是由于它自己造成的,因为首席执行官Brian Goldner每次都在耐心地解释Mad Money。这里令人失望的是渠道中的库存过剩,公司无法控制,因为释放库存的实体Toys R Us在创纪录的时间内几乎不复存在。这是一系列升级的完美设置,现在分析师将在每次股票下跌时作为蹦床。这是一个完美的情况。
最糟糕的例子。周一的疯狂货币客户3M(MMM)的股票从上一季度的报告中得到了相当小的一点点 - 没有什么新鲜事。在经历了一个糟糕的季度之后,股票上涨了约30个点,这是一个真正令人费解的事件,教科书的例子是在收益报告之前要小心你想要的东西。
当该公司的首席执行官迈克罗曼不得不应对资金增值的双重敌人,即资金升值的双重敌人,股价暴跌30点,令人震惊的发展。运行加剧了负面反应,我认为不会因为转身有多困难而结束。但是,让我们看看迈克所说的话,然后我们在这个非凡的放弃之后得出结论,这可能是我们这一代的经典蓝筹 - 如果我们还有它们的话。
当然,有很多变种。以英特尔(INTC)为例。我发现这家巨型半导体公司的结果令人费解,因为该股在本季度表现不佳。我发现自己在想什么让人知道?所有这些都解释了最近的收益是苹果公司决定与高通公司(QCOM)而不是英特尔公司合作开展调制解调器业务。对于一家与数据中心和个人电脑有太多联系的公司来说,这是一个消极的,至少是长期的,而不是积极的,这两者都令人震惊,并不是那么热门,而是对事物嗤之以鼻。这是一个可怕的前奏,并在股票周围留下了一个又一个臭味。
我不知道该公司如何能够在短期内卷土重来,特别是如果Advanced Micro Devices(AMD)讲述了两个终端市场的好故事,我们意识到问题确实是英特尔不是客户的问题。
这是一种罕见的鸟类,可以逆转这些趋势。云之王,ServiceNow(NOW)和VMWare(VMW)的股票已经能够实现这一目标,但它并不普及,因为任何拥有Workday(WDAY)和Salesforce(CRM)股票的人都知道。更有可能是当前经济衰退的加剧。例如,管理式医疗保险股票走出去的几乎狂热的欲望可能是一种恶化的模式,代码红色,表明公司所说的并不重要,股票正在下跌。这是一个令人作呕的模式,必须得到尊重。
所以,我的看法:小心你想要的东西 - 收益前的温和下降可能是对抗锤击的最佳免疫,而太热的股票,如喷气式飞机降落在航空母舰上,错过了甲板和面孔某些消失。