优步科技公司(Uber TechnologiesInc.)及其银行家将在本月推出一个大名鼎鼎的道路,因为他们试图吸引投资者与其试图模仿或超越的企业进行有利的比较。
这个名字是亚马逊公司
亚马逊是一家亏损的互联网书商,在电子商务诞生之初攻击Barnes&Noble Inc.的实体堡垒,1997年首次公开募股筹集了5400万美元。它上升到世界上最大的在线零售商 - 一切商店 - 被优步看作是模范,因为它从成熟但仍然无利可图的乘车运营转向将自己定位为全球运输平台。
知情人士表示,优步希望让投资者相信,它是一家运输和物流市场制造商,可以建立 - 然后供应 - 从滑板车,自行车到货运和食品交付等各种新需求。因为他们是私人的。
据知情人士透露,投资者将关注未来未实现的机遇,优步将自己塑造成一个新兴的交通运输供应商,几乎没有触及数万亿美元的市场。虽然优步可能在美国,加拿大,拉丁美洲,欧洲,澳大利亚和新西兰的乘车市场占有65%的份额,但该公司周四在其首次公开招股文件中称,其在整个全球运输市场的份额低于1%。
研究公司Renaissance Capital的负责人凯瑟琳史密斯说:“他们把自己作为一个平台并与亚马逊建立联系是明智的。如果你不能谈论收益,你最好有一个计划来讨论平台,因为这是投资者对损失感到满意的唯一方式。“
据知情人士称,优步期待已久的2019年美国最大IPO预计将于4月26日开始。据知情人士透露,总部位于旧金山的公司正在寻求筹集约100亿美元,价值约1000亿美元。
价格范围
据知情人士称,其银行家已经讨论了根据可转换债券持有人的通知以及优步的最后估值,将发行价格范围设定在48美元至55美元之间。据知情人士透露,优步尚未确定价格范围。
知情人士表示,尚未做出最终决定,演示的时间和细节可能会发生变化。
全球最大的乘车公司优步(Uber)正在与包括摩根士丹利(Morgan Stanley),高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和美国银行(Bank of America Corp.)在内的承销商合作,共同推动其竞争。据知情人士透露,这些演讲将与中国的电子商务主管阿里巴巴集团控股有限公司和腾讯控股有限公司进行比较。
人们说,还将引用较小的食品配送和物流业务。与Uber Eats业务相比较的公司可能包括总部位于芝加哥的GrubHub公司,以及国际食品配送服务,如中国的Meituan Dianping,德国的Delivery Hero SE,位于阿姆斯特丹的TakeAway.com NV和Just Eat Plc。其中一位人士说英国。
Distancing Lyft
该人士表示,在美国和加拿大运营的Lyft公司也将作为比较点。但该人士表示,即使与Lyft以及其他公司合作,由于优步的业务垂直多样化,因此难以进行精确的比较。
优步还可能希望与Lyft保持距离,Lyft在3月份的23.4亿美元首次公开募股中定价为72美元。该交易首日股价在开盘时上涨了21%,但此后一直下跌,周五收于59.90美元。
其中一位知情人士表示,银行家还将吹捧优步管理团队的上市公司经验,该团队上个月向银行分析师介绍了其业务。首席执行官Dara Khosrowshahi于2017年来自Expedia集团公司。首席财务官Nelson Chai是一位长期担任美国银行2008年金融危机的银行高管,去年加入优步。
优步,摩根士丹利,高盛和美国银行的代表拒绝发表评论。
解释损失
周四,优步让潜在投资者首次全面了解公司的财务业绩和运营情况。
根据美国证券交易委员会提交的文件显示,优步在2018年的营业基础上亏损了30.4亿美元,营收为113亿美元,使过去三年的总经营亏损超过100亿美元。
该公司报告2018年的净收入为9.97亿美元。利润主要来自优步出售东南亚和俄罗斯的资产以及中国最大的乘车公司滴滴楚星的股票估值增长。优步于2016年将其中国业务出售。
优步的招股说明书明确表示其核心乘车业务正在趋于平稳。根据备案文件显示,2017年的乘车收入比上一年增长了95%,而去年这一比率放缓至33%。
引人注目的是,“平台”这个词在提交中出现了700多次。优步认为其规模较大将有助于抵御竞争对手,并使其更容易进入全球新的交通相关业务。
“我们可以利用我们庞大的网络快速推出和扩展平台产品和产品,”该公司表示,“每个新产品都会为我们的网络增加节点并加强这些共享功能,使我们能够更有效地推出和投资其他产品。”
如果这听起来有点像亚马逊的成功之路,那绝非偶然。
一位知情人士表示,优步的亏损使其特别难以估值。该人士称,与亚马逊相比,它旨在帮助潜在的公共市场投资者对损失感到满意。